過去一年,特斯拉、蔚來和理想成為投資人討論最多的標(biāo)的;拼多多,開始發(fā)力線下,布局倉儲(chǔ)物流提高產(chǎn)業(yè)賦能的能力;最傳統(tǒng)的“煤飛色舞”,亦紛紛數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型……

這些看似毫不相干的“表象”,背后折射出一條“本質(zhì)”:第三次產(chǎn)業(yè)革命創(chuàng)造出的供給與需求已經(jīng)臨近極值,新的生產(chǎn)力已經(jīng)開始牽引生產(chǎn)關(guān)系在底層嬗變重構(gòu):智能化時(shí)代的大幕正徐徐拉開。

為此鋪陳多載的聯(lián)想,為我們提供了一個(gè)觀摩智能化的重要窗口。藉其財(cái)報(bào)發(fā)布之際,我試圖拋磚引玉:

從業(yè)績(jī)上看,聯(lián)想智能化轉(zhuǎn)型取得了不錯(cuò)的成效,2020/21財(cái)年第四季度,承載智能化轉(zhuǎn)型核心的軟件和服務(wù)業(yè)務(wù),營收同比增長(zhǎng)44%,推動(dòng)轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)取得創(chuàng)紀(jì)錄的增長(zhǎng)。

智能化轉(zhuǎn)型對(duì)聯(lián)想意義重大。于聯(lián)想自身而言,一方面,公司市場(chǎng)空間提升,天花板將從PC切換到數(shù)十萬億的智能化市場(chǎng)。另一方面,公司商業(yè)模式進(jìn)化,將由賣硬件進(jìn)化到賣服務(wù),與客戶的觸點(diǎn)增多,部分客戶將沉淀為終身客戶。

于產(chǎn)業(yè)周期上考量,人類社會(huì)科技史浩浩湯湯,每個(gè)時(shí)代都有具體的產(chǎn)業(yè)和公司作為注腳,工業(yè)時(shí)代的福特,信息時(shí)代的亞馬遜都是近代商業(yè)文明的產(chǎn)業(yè)符號(hào)。即將到來的智能化時(shí)代,筆者認(rèn)為,聯(lián)想或許就是破局者。

01第四季度營收同比增長(zhǎng)48%,智能化轉(zhuǎn)型顯成效

2020/21全年財(cái)年,聯(lián)想營收達(dá)4116億元,同比增長(zhǎng)20%,凈利潤(rùn)近80億元,年比年提升77%。細(xì)分到各個(gè)季度來看,近一年以來,聯(lián)想營收增速逐季提升,由20/21財(cái)年一季度的7%提升至20/21財(cái)年四季度的48%。

聯(lián)想業(yè)績(jī)?yōu)楹物j漲?固然有全球PC市場(chǎng)回暖以及聯(lián)想在此期間發(fā)布了多款新產(chǎn)品的原因。但在我看來,更深層次的原因,在于公司的智能化轉(zhuǎn)型:聯(lián)想從制造硬件產(chǎn)品的公司,轉(zhuǎn)型為一家以服務(wù)、解決方案為引領(lǐng)的公司。

智能化轉(zhuǎn)型至少從兩個(gè)方面支撐聯(lián)想業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展:

首先,智能化轉(zhuǎn)型可以賦能公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。簡(jiǎn)單來說,智能化為公司傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品帶來了更高的軟件和服務(wù)附加率。

為硬件產(chǎn)品帶來更高軟件和服務(wù)附加率也正符合智能化時(shí)代的趨勢(shì):企業(yè)智能化轉(zhuǎn)型需要的不再僅僅是硬件設(shè)備,而是包含顧問、實(shí)施、運(yùn)維在內(nèi)的全方位服務(wù)。能夠?yàn)榭蛻籼峁└喾?wù)維度的企業(yè),自然更容易受到客戶青睞。

其次,智能化業(yè)務(wù)自身也逐漸接過聯(lián)想增長(zhǎng)的接力棒,成為公司增長(zhǎng)的重要引擎。SSG集團(tuán)主要為客戶提供設(shè)備服務(wù)、運(yùn)維服務(wù)、解決方案服務(wù),承載著智能化轉(zhuǎn)型的核心。

SSG集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)均保持著高速增長(zhǎng),以解決方案業(yè)務(wù)為例,四季度同比增長(zhǎng)183%,遠(yuǎn)高于公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。SSG的高速增長(zhǎng),意味著公司從過去單純的硬件設(shè)施提供商向服務(wù)和智能解決方案提供商轉(zhuǎn)型,已經(jīng)取得了初步進(jìn)展。

拉長(zhǎng)周期看,智能化轉(zhuǎn)型為聯(lián)想帶來的利好,顯而易見:

一方面,服務(wù)和解決方案將驅(qū)動(dòng)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,公司增長(zhǎng)將變成多輪驅(qū)動(dòng)。另一方面,服務(wù)和解決方案未來將成為公司提高利潤(rùn)附加值的重點(diǎn)領(lǐng)域,為公司帶來了更強(qiáng)的盈利能力。

整體來看,聯(lián)想智能化轉(zhuǎn)型取得了初步進(jìn)展,并取得了一定成效。那么,聯(lián)想是如何實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型的呢?

02智能化轉(zhuǎn)型從何而來?

很多公司都明白,中國未來商業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),在于對(duì)行業(yè)的深度賦能,為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的設(shè)計(jì)、預(yù)測(cè)、生產(chǎn)體系賦能,提升產(chǎn)業(yè)效率。這也給公司提出了新要求:企業(yè)需要智能化轉(zhuǎn)型去迎合上述趨勢(shì)。

但大勢(shì)所趨下,成者寥寥。傳統(tǒng)車企面對(duì)智能化、電動(dòng)化新勢(shì)力的手足無措就是大部分企業(yè)在智能化轉(zhuǎn)型中的眾多窘境之一。

究其原因,智能化轉(zhuǎn)型需要技術(shù)、場(chǎng)景、算力乃至軟硬一體的多重融合,很多企業(yè)或許滿足其中的一個(gè),但滿足不了全部條件。

聯(lián)想是個(gè)例外,正如上文所言,公司智能化轉(zhuǎn)型已經(jīng)很好體現(xiàn)在公司營收上,并且更進(jìn)一步,聯(lián)想智能化轉(zhuǎn)型能力已經(jīng)輸出到各行各業(yè)。

以Leap工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為例,Leap平臺(tái)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)采集、分析和融合,降低企業(yè)使用門檻,助力行業(yè)智能解決方案的落地。平臺(tái)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)在智慧城市、智慧教育、智慧能源等領(lǐng)域的應(yīng)用,并與包括寶馬、中石油等國內(nèi)外知名客戶合作。

為什么,聯(lián)想能夠走好智能化轉(zhuǎn)型之路呢?

首先,研發(fā)投入是大前提。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示,聯(lián)想集團(tuán)2015到2019年,研發(fā)費(fèi)用分別為96.36億元、93.95億元、80.09億元、85.27億元和94.64億元。可以說,總體維持在100億左右的水準(zhǔn)。另據(jù)東財(cái)choice統(tǒng)計(jì),2019年全部科創(chuàng)板公司研發(fā)費(fèi)用總和為276.5億人民幣,也就是說,目前聯(lián)想集團(tuán)一家研發(fā)費(fèi)用接近科創(chuàng)板220家公司研發(fā)總投入的三分之一。

巨額投入也帶來了豐富的研發(fā)資源,公司在全球設(shè)有17處研發(fā)基地,構(gòu)建了產(chǎn)品事業(yè)部—研究院—聯(lián)想創(chuàng)投的三級(jí)研發(fā)體制,工程師、研究人員和科學(xué)家數(shù)量高達(dá)10000人以上。最終,聯(lián)想在觀察技術(shù)強(qiáng)度的重要指標(biāo)-專利數(shù)量上,居于全國第三位。

當(dāng)然只談技術(shù),不談落地也是耍流氓。聯(lián)想是將兩者結(jié)合的典范,公司以研發(fā)高投入為基,疊加場(chǎng)景賦能,使其在智能化時(shí)代下能夠充分發(fā)揮科技紅利。聯(lián)想的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì),兼具寬度與深度:

寬度:聯(lián)想的服務(wù)場(chǎng)景遍布能源、教育、汽車、政府等各個(gè)行業(yè)。

深度:聯(lián)想與客戶的終端觸點(diǎn)有廣泛的產(chǎn)品組合,為客戶提供從終端到方案的完整閉環(huán)服務(wù)。

場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)的意義在于,一方面,廣泛的業(yè)務(wù)場(chǎng)景產(chǎn)生了大量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)正是智能化轉(zhuǎn)型的底層動(dòng)力之一,為聯(lián)想智能化轉(zhuǎn)型提供更深層迭代的優(yōu)勢(shì)。

另一方面,場(chǎng)景也解決了過去技術(shù)公司難以商業(yè)化的BUG。場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)為聯(lián)想的技術(shù)商業(yè)化提供了載體,在商業(yè)化過程中,公司也能深刻理解行業(yè)痛點(diǎn),反饋到技術(shù)與產(chǎn)品的升級(jí)迭代中,新的技術(shù)與產(chǎn)品又能使公司拓展場(chǎng)景,帶來新增長(zhǎng)點(diǎn),形成技術(shù)-場(chǎng)景-商業(yè)的正向循環(huán)。

最后,聯(lián)想除依托自身業(yè)務(wù)布局智能化轉(zhuǎn)型外,還通過聯(lián)想創(chuàng)投構(gòu)識(shí)別和投資前瞻性的尖端科技為公司智能化轉(zhuǎn)型助力。

從結(jié)果上看,聯(lián)想創(chuàng)投起到了未來科技孵化器的作用,已投出包括美團(tuán)、寧德時(shí)代、蔚來、寒武紀(jì)等近150家公司,在上述前沿領(lǐng)域的投資布局,將使公司更好的把握科技發(fā)展的主航道,使公司依托科技優(yōu)勢(shì),更好的完成智能化轉(zhuǎn)型。

也正是技術(shù)、場(chǎng)景、資本的復(fù)合優(yōu)勢(shì),聯(lián)想最終得以走好智能化轉(zhuǎn)型之路。那完成智能化轉(zhuǎn)型,對(duì)聯(lián)想意味著什么呢?

03聯(lián)想如何領(lǐng)跑產(chǎn)業(yè)新周期

智能化轉(zhuǎn)型對(duì)聯(lián)想的意義,應(yīng)該放在新一輪產(chǎn)業(yè)周期上考量。每一次波瀾壯闊的產(chǎn)業(yè)革命,都將帶來新一輪康波周期,產(chǎn)生新一批產(chǎn)業(yè)巨子:

工業(yè)時(shí)代講究高效批量生產(chǎn),福特通過高效的流水線生產(chǎn)模式,成為那個(gè)時(shí)代的商業(yè)符號(hào)。

信息時(shí)代講究場(chǎng)景的多維連接,騰訊通過社交流量連接游戲、文娛等互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景,阿里巴巴實(shí)現(xiàn)流量與電商和消費(fèi)金融的高效轉(zhuǎn)化。

如今,信息時(shí)代創(chuàng)造出的供給與需求已經(jīng)臨近極值,新的生產(chǎn)力已經(jīng)開始牽引生產(chǎn)關(guān)系在底層嬗變重構(gòu),模式創(chuàng)新將全面讓位技術(shù)創(chuàng)新-智能技術(shù)融合時(shí)代來臨,由此,也到了產(chǎn)生新一批產(chǎn)業(yè)巨子的時(shí)候了。

聯(lián)想或許就是新時(shí)代的破局者,公司已經(jīng)為智能化時(shí)代,鋪陳多載,早在2019年公司就提出3S戰(zhàn)略,并將傳統(tǒng)的IT架構(gòu)進(jìn)化為更復(fù)合智能化時(shí)代的端、邊、云、網(wǎng)、智,全新網(wǎng)絡(luò)架構(gòu),今年四月,公司為推動(dòng)智能化,進(jìn)一步成立方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)(SSG)。

從結(jié)果上看,籌措多載的聯(lián)想,也取得豐厚回報(bào)。以智能化轉(zhuǎn)型中的運(yùn)維服務(wù)為例,根據(jù)IDC的數(shù)據(jù),聯(lián)想集團(tuán)連續(xù)7年在中國終端運(yùn)維市場(chǎng)排名第一,并且與其他家的差距逐年擴(kuò)大,2020年上半年市占率達(dá)11.94%。

從上述角度看,公司已經(jīng)拿到進(jìn)入混合智能新周期的門票。拉長(zhǎng)周期來看,智能化也將支撐公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。從商業(yè)世界頂層看,經(jīng)濟(jì)是技術(shù)的表達(dá),當(dāng)技術(shù)創(chuàng)新迎來新周期,將帶來生產(chǎn)力的升級(jí)迭代,進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造出新機(jī)會(huì)。

聚焦到聯(lián)想身上,公司將市場(chǎng)空間的天花板將迎來切換:過往公司由硬件的單點(diǎn)驅(qū)動(dòng),如今,服務(wù)、解決方案等一切推動(dòng)智能化趨勢(shì)的業(yè)務(wù),都將成為聯(lián)想的增長(zhǎng)引擎,公司的天花板也將拉升到數(shù)十萬億的智能化市場(chǎng)規(guī)模。

與此同時(shí),聯(lián)想的商業(yè)模式也將進(jìn)化:公司由賣產(chǎn)品到賣服務(wù),公與客戶的觸點(diǎn)變多、服務(wù)周期延長(zhǎng),部分客戶會(huì)沉淀下來,用戶從單次價(jià)值變?yōu)榻K身價(jià)值,將為公司帶來更好的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和成長(zhǎng)性。

從過去的資本市場(chǎng)看,發(fā)展空間、商業(yè)模式的改變,也將使投資人對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值重估。

最近的一個(gè)案例就是美團(tuán),美團(tuán)通過對(duì)外賣場(chǎng)景的把控,向打車、票務(wù)、酒旅等新業(yè)務(wù)延伸。在這個(gè)過程中,一方面,美團(tuán)的增長(zhǎng)空間被打開,其潛在空間由外賣的千億市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展到本地生活領(lǐng)域的數(shù)十萬億市場(chǎng)規(guī)模。另一方面,酒旅等高毛利業(yè)務(wù)也優(yōu)化了美團(tuán)的商業(yè)模型,提升其盈利能力。

也正是發(fā)展空間和商業(yè)模式的進(jìn)化,投資人對(duì)美團(tuán)的認(rèn)知也發(fā)生變化,大家對(duì)美團(tuán)的定義由外賣公司逐漸變?yōu)橐患冶镜厣钌鷳B(tài)企業(yè)。認(rèn)知轉(zhuǎn)變,也直接體現(xiàn)在資本市場(chǎng),近一年以來,其股價(jià)漲幅接近128%。

歷史不會(huì)重復(fù),只是常常押韻;領(lǐng)跑新一輪產(chǎn)業(yè)周期的聯(lián)想,也有望成功棲身國內(nèi)最具代表性的商業(yè)符號(hào)之一,投資人也將重新認(rèn)識(shí)聯(lián)想。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。