2022年基金年報已經(jīng)披露完畢，和季報相比，半年報、年報提供了很多增量信息。例如，年報里可以看到非常全面的持有人信息，包括機構(gòu)投資者和個人投資者占比，基金公司、基金員工、基金經(jīng)理等“內(nèi)部聰明錢”的自購情況也都一覽無余，為投資者分析基金產(chǎn)品提供了有價值的參考信息。

以天弘基金為例，其最新披露的基金年報顯示，天弘基金員工持有自家非貨幣公募基金超2.5億元，有10只產(chǎn)品基金經(jīng)理持有金額超百萬元。此外，天弘基金在2020年2月市場底部自購的A股基金浮盈超8700萬元，近幾年天弘基金旗下的主動權(quán)益基金持續(xù)受到機構(gòu)投資者青睞，近兩年機構(gòu)持有金額增長達168%。

【資料圖】

公司2020年自購主動權(quán)益基金

浮盈超8700萬元

2022年，上證指數(shù)以3089點收尾，全年累計下跌超15%。但是如果時光往前倒流3年至2020年2月左右，上證指數(shù)在3000點上下拉鋸了近1年后，面對突如其來的疫情等各種因素，直接跌破2800點。

但正是在這樣的“寒冬”，天弘基金運用固有資金申購旗下多只A股主動權(quán)益類基金產(chǎn)品，據(jù)基金定期報告顯示，截至2022年底，相關(guān)自購整體回報58.12%，浮盈超8700萬。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2022年末，優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)精選自購回報以2月6日計算

在此次自購中，大制造周期投資總監(jiān)谷琦彬的產(chǎn)品尤為受歡迎，其管理的天弘周期策略和天弘優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)精選由公司自購合計1億元。

天弘優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)精選成立于2019年10月，谷琦彬自成立初管理至今。據(jù)基金定期報告顯示，截至2022年末，該基金自成立以來凈值增長率87.91%，超越業(yè)績比較基準70.68%。正是依托于這樣的業(yè)績表現(xiàn)，該基金在自購期間回報近70%，為天弘基金帶來超5000萬的浮盈。同期，谷琦彬管理的老牌基金天弘周期策略的表現(xiàn)也十分出色，自購回報72.67%，浮盈超1800萬元。該基金位列晨星積極配置-大盤平衡基金十年期業(yè)績排行榜第7（截至2023年一季度末，排名7/35）。

大消費投資總監(jiān)劉國江管理的天弘文化新興產(chǎn)業(yè)也獲得天弘基金5000萬的自購，期間回報33.79%，浮盈1689.56萬?；鸲ㄆ趫蟾骘@示，天弘文化新興產(chǎn)業(yè)在2019年表現(xiàn)尤為突出，當年回報87.84%，隨后在2020、2021年，依舊獲得超45%的累計回報。在2022年雖然下跌了15%，但是在近期的反彈行情中已經(jīng)及時跟上，據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至2023年3月17日，該基金過去一年業(yè)績已經(jīng)順利“轉(zhuǎn)正”，凈值增長率1.13%。

值得注意的是，2022年3月17日，面對A股震蕩下行，天弘基金運用固有資金1億元申購旗下偏股型公募基金，并承諾持有時間不少于1年，截至2022年底，自購整體實現(xiàn)正收益。事實上，截至2022年3月17日，天弘基金持有旗下主動權(quán)益基金超10億元，持有非貨基金超28億元。

員工持有旗下非貨基金超2.5億元

除了公司自購外，天弘基金旗下的產(chǎn)品也受到自家員工的廣泛認可。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年底，天弘基金員工持有旗下非貨基金超2.5億元，共有17只產(chǎn)品持有金額超500萬元。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報告

具體來看，主動權(quán)益基金最受青睞，公司員工合計持有的8572.15萬份額，總計1.03億元。其中天弘港股通精選、天弘甄選食品飲料、天弘文化新興產(chǎn)業(yè)、天弘醫(yī)療健康、天弘周期策略、天弘醫(yī)藥創(chuàng)新、天弘優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)精選、天弘創(chuàng)新成長的員工持有金額超500萬元。

其中，醫(yī)藥主題基金天弘醫(yī)藥創(chuàng)新與天弘醫(yī)療健康近期表現(xiàn)尤為值得關(guān)注。據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至3月17日，這兩只基金過去六個月凈值增長率分別為15.65%和10.03%，及時跟上自去年四季度以來的行業(yè)反彈節(jié)奏。放長時間，天弘醫(yī)藥創(chuàng)新過去一年業(yè)績已經(jīng)順利“轉(zhuǎn)正”，上漲2.94%。此外，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，天弘醫(yī)藥創(chuàng)新近一年在醫(yī)藥行業(yè)偏股型基金中排名17/66；數(shù)據(jù)顯示，天弘臻選健康近一年在醫(yī)療保健行業(yè)主題基金中排名前10%（24/338）（截至3月31日）。

此外，受益于敏銳捕捉消費復蘇行情，消費組基金天弘甄選食品飲料的業(yè)績也較為亮眼。數(shù)據(jù)顯示，該基金過去一年凈值增長率9.75%，排名4/38。

事實上，同樣得益于前瞻判斷，提前準確加倉的還有科技組基金天弘創(chuàng)新成長。同源數(shù)據(jù)顯示，該基金過去六個月凈值增長率高達15.91%，最近一年回報也有7.23%，同類排名前7%?；鸾?jīng)理周楷寧曾在基金2022年四季報中表示，科技創(chuàng)新周期、宏觀周期相結(jié)合，TMT部分子行業(yè)與宏觀經(jīng)濟相關(guān)，精選其中的優(yōu)秀公司，未來隨著宏觀經(jīng)濟向上，投資的賠率概率較高。同時從基金持倉來看，該基金前十大重倉股全部為信息技術(shù)行業(yè)，其中不乏多只在四季度漲幅超30%的大牛股。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報告

固收+基金也是天弘基金員工的心頭好，天弘基金員工累計持有3617.96萬份額，總計4280.91萬元。其中被譽為“固收+旗艦”的天弘永利債券持倉金額超2300萬元。該基金由天弘固收體系總監(jiān)姜曉麗以及張寓、杜廣、趙鼎龍共同管理，在2017年、2019年、2020年和2021年拿下四座“金牛獎”，并形成三年期、五年期、七年期“大滿貫”，該基金在今年1月份凈值便收復去年失地，創(chuàng)下歷史新高。由姜曉麗、張寓、彭瑋管理的另一只固收+——天弘增強回報，也獲得了超600萬元的持倉。據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至2023年3月17日，該基金自2019年5月成立以來，累計凈值增長率34.35%，年幾何平均收益率8.07%，并獲得三年期五星評級。

同樣由天弘固收+團隊打造的高彈性固收產(chǎn)品，也獲得了公司員工超1700萬元的持倉，其中由杜廣管理的天弘新價值持有超500萬元。據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至3月17日，天弘新價值近期反彈給力，過去六個月上漲5.71%。過去一年來看，以2.79%的漲幅排名同類前1/4。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報告

QDII與指數(shù)基金方面，天弘基金員工合計持有6576.73萬元，其中天弘恒生科技、天弘中證食品飲料、天弘中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、天弘中證500指數(shù)增強、天弘越南市場持有超500萬元。

其中天弘中證500指數(shù)增強近年來表現(xiàn)尤為出色?；鸲ㄆ趫蟾骘@示，截至2022年底，該基金自2015年6月成立以來凈值增長率61.56%，對比同期業(yè)績比較基準26.45%的收益率，實現(xiàn)了35.11%的超額收益。

值得一提的是，作為目前國內(nèi)唯一投資越南市場的基金——天弘越南市場（QDII）也十分值得關(guān)注。截至2022年底，該基金自2020年1月成立以來，累計回報16.30%。雖然該基金在去年也經(jīng)歷了較大幅度的回調(diào)，但是越南市場當前的估值水平已經(jīng)接近2020年3月疫情首次爆發(fā)的底部，性價比較為凸顯。

此外，天弘基金的重點布局方向之一——養(yǎng)老產(chǎn)品，也是員工自購的“必需品”。其中天弘養(yǎng)老2035三年獲得超1700萬元的持倉金額。

機構(gòu)投資者持倉同比增長43%

10只產(chǎn)品基金經(jīng)理持有超100萬

當然，是否受到“聰明錢”即機構(gòu)資金的認可，也從側(cè)面反映出基金的品質(zhì)，尤其是在主動權(quán)益基金方面。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年底，天弘主動權(quán)益基金中，機構(gòu)持有金額合計13.11億元，同比增長43%，同比增加4億元。

來源：基金定期報告

其中有持續(xù)受青睞的“老面孔”，如天弘文化新興產(chǎn)業(yè)A自2019年以來，機構(gòu)持有占比均在35%以上；也有近年來崛起的“新秀”，如天弘甄選食品飲料A，對比2021年，機構(gòu)持有金額由619.29萬元猛增至24720.94萬元，持有占比同樣由2.13%飆升至53.36%。

此外，基金經(jīng)理的自購也往往被看作是信心與能力的重要指標。統(tǒng)計顯示，截至2022年底，天弘基金旗下共有10只非貨公募產(chǎn)品的基金經(jīng)理持倉規(guī)模超100萬，包括主動權(quán)益基金產(chǎn)品天弘港股通精選、高彈性基金產(chǎn)品天弘新價值、固收+基金產(chǎn)品天弘永利債券、指數(shù)基金產(chǎn)品天弘中證500指數(shù)增強等，總計規(guī)模達到1880.66萬元，顯示出基金經(jīng)理與持有人利益共享，風險共擔的決心與誠意。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報告

風險提示：觀點僅供參考，不代表投資建議。市場有風險，投資需謹慎?；疬^往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。如基金主要投資于境外證券市場，除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險外，還將面臨匯率風險、境外證券市場風險等特殊投資風險。

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