本周A股三大指數(shù)漲跌不一。具體看，上證指數(shù)一周上漲1.63%，報(bào)收3666.35點(diǎn);深證成指上漲1.47%，報(bào)收15111.56點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指微跌0.34%，收于3466.80點(diǎn)。

從板塊表現(xiàn)看，釀酒板塊無(wú)疑成為本周的明星板塊，該板塊一周上漲7.37%，位居本周行業(yè)板塊之首。此外，該板塊同時(shí)也深獲北向以及主力資金的青睞，其中，北向資金一周凈流入99.35億元，高居北向資金增減持第一，主力資金一周則凈流入該板塊25.76億元。

隨著前期寧德時(shí)代股價(jià)的大漲，市場(chǎng)對(duì)寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)誰(shuí)將成為A股市值第一股展開(kāi)熱議。而從本周貴州茅臺(tái)的表現(xiàn)看，“寧茅”之爭(zhēng)中似乎茅臺(tái)稍占上風(fēng)。

消息面上，央行宣布全面降準(zhǔn)，共計(jì)釋放長(zhǎng)期資金約1.2萬(wàn)億元;政治局會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議兩大會(huì)議定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)字當(dāng)頭”。這些重磅消息將如何影響A股后續(xù)走勢(shì)?投資者又應(yīng)如何從中把握機(jī)會(huì)?

重點(diǎn)數(shù)據(jù)一覽

熱點(diǎn)復(fù)盤(pán)

【白酒】

本周白酒板塊行情又起。個(gè)股方面，老白干酒一周上漲26.72%，位居白酒股漲幅榜首，口子窖、廣譽(yù)遠(yuǎn)、伊力特、古越龍山分列第二至第五，分別上漲19.90%、17.67%、11.74%、10.94%。貴州茅臺(tái)周三上漲4.45%，股價(jià)重上2000元大關(guān)，截至周五股價(jià)最終收于2090元/股，獲北向資金加倉(cāng)超43億元。

消息面上，據(jù)貴州茅臺(tái)公眾號(hào)消息，12月10日，茅臺(tái)集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)丁雄軍一行赴五糧液考察，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)白酒漲價(jià)的猜測(cè)。時(shí)至年末，白酒股是否會(huì)迎來(lái)一波上漲行情?

申萬(wàn)宏源認(rèn)為，本周中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議強(qiáng)調(diào)穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)，雖然沒(méi)有提出具體的針對(duì)消費(fèi)的刺激措施，但穩(wěn)經(jīng)濟(jì)利好消費(fèi)。白酒個(gè)股方面，長(zhǎng)期看好高景氣優(yōu)質(zhì)賽道中自身品牌力強(qiáng)且管理與團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀的頭部企業(yè)。優(yōu)選增長(zhǎng)彈性大的全國(guó)化次高端品種，以及基本面環(huán)比改善品種，首推山西汾酒、瀘州老窖，重點(diǎn)推薦貴州茅臺(tái)、洋河股份、水井坊、五糧液。

浙商證券預(yù)計(jì)，明年一季度部分酒企將迎高雙位數(shù)開(kāi)門(mén)紅。堅(jiān)定看好攻守兼?zhèn)溥壿?、催化正逐步兌現(xiàn)的高端酒，首推貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖。

安信證券認(rèn)為，2020-2022將是新一輪白酒激勵(lì)周期，2022 年或多點(diǎn)兌現(xiàn)，一季度開(kāi)門(mén)紅值得期待。重點(diǎn)推薦貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、舍得酒業(yè)、山西汾酒、五糧液，其次是酒鬼酒、水井坊和地產(chǎn)酒如古井貢酒、迎駕貢酒、今世緣、洋河股份。

【券商】

本周證券板塊一周上漲3.18%。華林證券收獲漲停三連板，一周上漲29.77%，遙遙領(lǐng)先于其他券商股;興業(yè)證券、財(cái)達(dá)證券股價(jià)表現(xiàn)同樣不錯(cuò)。

消息面上，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提及要全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。對(duì)此，申萬(wàn)宏源認(rèn)為，主板注冊(cè)制改革2022年落地可期。重申“看好”證券行業(yè)，首推廣發(fā)證券、中信證券、東方財(cái)富，推薦中金公司H、華泰證券、東方證券、長(zhǎng)城證券。

國(guó)信證券表示，央行降準(zhǔn)釋放寬信用和穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)，提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好;資本市場(chǎng)改革持 續(xù)推進(jìn)，證券行業(yè)的政策環(huán)境和生態(tài)體系繼續(xù)改善，市場(chǎng)活力進(jìn)一步被激發(fā)。兩大因素催化券商行情。行業(yè)景氣度提升，對(duì)證券行業(yè)維持“超配”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注龍頭券商中信證券、中金公司、華泰證券;另外，也建議關(guān)注賽道獨(dú)特的互聯(lián)網(wǎng)券商典范東方財(cái)富。

【元宇宙】

元宇宙概念本周表現(xiàn)良好，鋒尚文化漲停兩連板，一周大漲50.23%，中文在線上漲37.62%，美盛文化、華立科技、中青寶、藍(lán)色光標(biāo)一周漲幅均在20%以上。

消息面上，阿里成立“元境生生”布局元宇宙，百度宣布將發(fā)布元宇宙產(chǎn)品“希壤”。

行情強(qiáng)勢(shì)、消息不斷，元宇宙后市行情如何演繹，相關(guān)個(gè)股又該怎么選擇?

光大證券表示，關(guān)于元宇宙的投資機(jī)會(huì)，長(zhǎng)期不應(yīng)低估宏大的敘事，短期也不應(yīng)高估技術(shù)進(jìn)步的節(jié)奏。1)VR、AR 產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)拐點(diǎn)。推薦舜宇光學(xué)科技、歌爾股份;2)游戲作為C 端殺手級(jí)應(yīng)用帶來(lái)利潤(rùn)。推薦騰訊控股、網(wǎng)易-S、Roblox;3)關(guān)注算力、AI 等元宇宙基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，推薦英偉達(dá)。

對(duì)于元宇宙概念，國(guó)海證券建議重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)機(jī)會(huì)：1)預(yù)計(jì)云游戲、ARVR、元宇宙概念將持續(xù)發(fā)酵，國(guó)內(nèi)外巨頭推動(dòng)VR硬件放量后，或?qū)⒓铀賴(lài)?guó)內(nèi)游戲龍頭在該領(lǐng)域的研發(fā)投入或投資收購(gòu)。重點(diǎn)推薦三七互娛、吉比特、完美世界; 2)擁有私域流量的新內(nèi)容新消費(fèi)公司。重點(diǎn)推薦泡泡瑪特;3)受益于流量?jī)r(jià)格提升的公司。重點(diǎn)推薦分眾傳媒。

不過(guò)，在市場(chǎng)對(duì)元宇宙概念關(guān)注度持續(xù)上升的同時(shí)，也有機(jī)構(gòu)提示，元宇宙技術(shù)研發(fā)所需時(shí)間具有不確定性，且受到政策的監(jiān)管可能導(dǎo)致發(fā)展緩慢。此外，虛擬世界監(jiān)管缺失或?qū)?dǎo)致出現(xiàn)法律漏洞，相關(guān)公司存在炒作概念風(fēng)險(xiǎn)。

【半導(dǎo)體】

熱門(mén)板塊半導(dǎo)體本周表現(xiàn)不佳，一周下跌3.12%，位居行業(yè)板塊跌幅榜第二。個(gè)股方面，僅有15只一周錄得上漲，其中晶豐明源周漲18.73%，排名第一。

雖然本周板塊表現(xiàn)不盡如人意，但還是有部分機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域維持樂(lè)觀態(tài)度。

天風(fēng)證券表示，新能源汽車(chē)量?jī)r(jià)齊升，開(kāi)啟第三代半導(dǎo)體體新一輪成長(zhǎng)趨勢(shì)。建議關(guān)注1)第三代半導(dǎo)體：三安光電、聞泰科技、立昂微;2)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)：圣邦股份、思瑞浦、瀾起科技;3)IDM: 聞泰科技、三安光電;4)晶圓代工：中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體;5)半導(dǎo)體設(shè)備材料：北方華創(chuàng)/雅克科技/上海新陽(yáng)。

【鋰電池】

相較于本周以貴州茅臺(tái)為首的“茅指數(shù)”個(gè)股行情火熱，以寧德時(shí)代為代表“寧指數(shù)”個(gè)股表現(xiàn)稍顯暗淡。寧德時(shí)代一周下跌6.85%，板塊其他個(gè)股也是跌多漲少，不過(guò)，迪生力倒是以61.18%的周漲幅并列一周牛股第一。此外，主力資金一周則凈流出該板塊280.11億元。

有機(jī)構(gòu)分析指出，國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰進(jìn)入冬季后產(chǎn)量下滑，江西、四川等地鋰鹽大廠在年底的關(guān)停檢修，也將階段性加劇國(guó)內(nèi)鋰鹽的供應(yīng)緊張的局面。在鋰資源緊缺與需求端年底春節(jié)備貨補(bǔ)庫(kù)的合力共振，鋰價(jià)有望出現(xiàn)跨年度上漲行情。

這一板塊能否再迎高光時(shí)刻?聯(lián)儲(chǔ)證券李龍拴指出，鋰電池板塊漲幅過(guò)高，耐心等待回調(diào)機(jī)會(huì)。世紀(jì)證券宋志云認(rèn)為，下游需求擴(kuò)張，鋰資源價(jià)格保持高位運(yùn)行。財(cái)信證券則認(rèn)為，鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)明顯但仍存階段性缺口，具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一二線廠商更具看點(diǎn)。推薦先導(dǎo)智能、杭可科技、聯(lián)贏激光及利元亨。

【后市展望】

德邦證券：從元年到騰飛——聚焦2022年度專(zhuān)精特新主線

德邦證券表示，展望 2022 年，專(zhuān)精特新投資聚焦碳中和、自主可控三條投資主線：1)“碳中和”： 個(gè)股包括光伏(京運(yùn)通、鑫鉑股份)、風(fēng)電(振江股份)、新能源車(chē)鋰電池(恩捷股份)等;2)硬科技：個(gè)股包括半導(dǎo)體(圣邦股份、芯海國(guó)際、芯朋微、富瀚微、艾為電子、捷捷微電、至純科技、芯碁微裝、金宏氣體、安集科技)等;3)高端裝備：新個(gè)股包括：新能源設(shè)備(金辰股份、中際聯(lián)合、星云股份)、數(shù)控機(jī)床(科德數(shù)控、華銳精密、歐科億、恒鋒工具、昊志機(jī)電、浙海德曼)等。

東方證券：2022年A股配置核心邏輯三個(gè)關(guān)鍵詞

東方證券給出2022年三個(gè)關(guān)鍵詞：“科技強(qiáng)國(guó)”、 “消費(fèi)復(fù)蘇”、“雙碳戰(zhàn)略”。其中：科技強(qiáng)國(guó)：1)半導(dǎo)體;2)汽車(chē)電動(dòng)智能化;3)AR/VR 硬件等。消費(fèi)復(fù)蘇：必選消費(fèi)中的農(nóng)業(yè)，食品飲料以及大眾消費(fèi)品。雙碳戰(zhàn)略：重點(diǎn)關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)鏈，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈(以及新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。

粵開(kāi)證券：央行降準(zhǔn)與政治局會(huì)議定調(diào)經(jīng)濟(jì)雙利好，開(kāi)啟跨年行情

粵開(kāi)證券表示，展望后市，我們認(rèn)為在政策有托底與重磅會(huì)議定調(diào)的雙重利好之下，本輪跨 年行情有望徐徐展開(kāi)。建議關(guān)注四條主線：1)大金融板塊;2)預(yù)期政策底的地產(chǎn)板塊的修復(fù)行情;3)高景氣高成長(zhǎng)板塊的配置機(jī)會(huì);4)大消費(fèi)板塊。

國(guó)泰君安：千帆過(guò)，萬(wàn)木春

國(guó)泰君安表示，隨著重要會(huì)議的召開(kāi)，政策的核心邊際劍指穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，按照穩(wěn)增長(zhǎng)的發(fā)力先后順序，以及悲觀預(yù)期的修正幅度，推薦：1)消費(fèi)：加速邁 出預(yù)期底部，推薦業(yè)績(jī)有支撐且負(fù)面預(yù)期淡化的白酒、生豬、家電、家具以及社服/旅游等方向;2)金融：券商、銀行;3)科技制造： 消費(fèi)電子與半導(dǎo)體;4)新能源：光伏、新能源車(chē)等高景氣方向。

天風(fēng)證券：穩(wěn)增長(zhǎng)政策升溫，基建產(chǎn)業(yè)鏈有望迎估值修復(fù)

天風(fēng)證券認(rèn)為，12 月 8-10 日中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi)，定調(diào) 2022 年發(fā)展重心和工作策略，會(huì)議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了穩(wěn)增長(zhǎng)的重要性，基建有望成為本輪穩(wěn)增長(zhǎng)的主要抓手。投資建議方面，在“建筑+”龍頭中長(zhǎng)期成長(zhǎng)維度下，地方國(guó)企龍頭有望享受 區(qū)域性基建高景氣，經(jīng)營(yíng)效率提升帶來(lái)的利潤(rùn)彈性已初步顯現(xiàn)，中長(zhǎng)期兼具穩(wěn)健增 長(zhǎng)與報(bào)表質(zhì)量改善機(jī)會(huì)。

安信證券：布局新年，把握中小盤(pán)

安信證券指出，行業(yè)配置上，站在當(dāng)下，我應(yīng)重點(diǎn)把握兩條關(guān)鍵線索不變，一是堅(jiān)守“寧組合”高景氣延續(xù)方向，重點(diǎn)關(guān)注景氣度仍處上行通道的軍工、新能源車(chē)、新能源發(fā)電板塊，但在配置上可進(jìn)一步向中小盤(pán)延伸; 二是布局復(fù)蘇反轉(zhuǎn)板塊，但業(yè)績(jī)真空期需注重基本面改善的確定性，當(dāng)前階段可重點(diǎn)關(guān)注仍處一年低分位、具開(kāi)門(mén)紅預(yù)期的高端白酒。重點(diǎn)關(guān)注：券商、軍工、白酒、新能車(chē)(鋰資源、動(dòng)力電池)、新能源運(yùn)營(yíng)、儲(chǔ)能、電網(wǎng)、光伏、風(fēng)電等。