近十年來，獨立基金銷售機構(gòu)作為基金銷售隊伍中的“新生力量”，基金銷售保有量占比始終保持著高速增長的趨勢。但是，在獨立基金銷售機構(gòu)業(yè)務(wù)迅猛增長的背景下，少數(shù)機構(gòu)出現(xiàn)了一些違規(guī)行為，對此，監(jiān)管機構(gòu)不斷加強監(jiān)管，加大對涉事單位違規(guī)行為的處罰力度。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至5月14日，今年以來至少有6家獨立基金銷售機構(gòu)接到監(jiān)管機構(gòu)的罰單。

北京都城律師事務(wù)所高級合伙人桑圣元在接受《證券日報》記者采訪時表示：“這些處罰對行業(yè)起到了警示作用。希望基金銷售機構(gòu)能從處罰中吸取教訓，嚴格守法經(jīng)營，樹立誠信意識，從源頭控制、風險管理、銷后服務(wù)諸方面進行規(guī)范。”

四大違規(guī)行為需整改

近日，作為獨立基金銷售機構(gòu)，國信嘉利基金銷售有限公司被曝在公司治理、內(nèi)部管理、合規(guī)風控體系建設(shè)等多個方面存在問題，被暫?；痄N售六個月處罰。據(jù)《證券日報》記者觀察發(fā)現(xiàn)，截至5月14日，已有5家基金公司宣布暫?；蚪K止與國信嘉利的合作。

從江蘇證監(jiān)局發(fā)布的公告來看，國信嘉利在基金銷售業(yè)務(wù)中所反映出的核心問題有四大方面。一是產(chǎn)品風險管理制度和投資者適當性管理制度不完善。國信嘉利存在未將基金產(chǎn)品風險評價方法及其說明向基金投資人公開，未將調(diào)查和評價基金投資人風險承受能力的方法及其說明通過適當途徑向基金投資人公開，未定期評價內(nèi)部控制的有效性的情況。二是公司存在資金長期被股東占用、公司財務(wù)、人員等與控股股東混同等問題。

浙江曉德律師事務(wù)所金融證券法律事務(wù)部鄭荔丹律師在接受《證券日報》記者采訪時表示：“產(chǎn)品風險管理制度和投資者適當性管理制度不完善，將導(dǎo)致投資者無法對于風險有正確的識別能力進而影響了投資者的風險承受能力，最終侵害投資者的合法權(quán)益。而公司資金治理結(jié)構(gòu)不健全，會影響公司的財產(chǎn)獨立性，進而損害投資者權(quán)益。”

除上述兩點之外，基金銷售機構(gòu)現(xiàn)存的違規(guī)問題還包括反洗錢工作落實不到位。國信嘉利早前在通過微信公眾號辦理基金銷售業(yè)務(wù)時未根據(jù)反洗錢法規(guī)相關(guān)要求識別部分客戶身份。最后是公司崗位員工管理制度也不完善的問題。出現(xiàn)公司具有基金從業(yè)資格人員少于10人時，未在5個工作日內(nèi)向證監(jiān)局報告，公司高級管理人員發(fā)生變更未及時報監(jiān)管機構(gòu)備案等情況。

“洗錢是一種嚴重的經(jīng)濟犯罪行為，破壞了市場經(jīng)濟有序競爭，損害了金融機構(gòu)的聲譽和正常運行，威脅金融體系的安全穩(wěn)定。因此，公司未對投資者身份進行識別，有可能導(dǎo)致不法分子通過合法形式掩蓋非法目的，從而實現(xiàn)洗錢目的。”鄭荔丹律師向《證券日報》記者表示，“同時，基金銷售機構(gòu)人員也必須保持高度的專業(yè)性和行業(yè)道德要求。”

嚴格守法經(jīng)營

行業(yè)才能穩(wěn)步發(fā)展

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月14日，我國具備基金代銷資格的獨立基金銷售機構(gòu)共計140家。多數(shù)基金銷售機構(gòu)能嚴格按照監(jiān)管要求開展業(yè)務(wù)，但也有少部分公司存在打“擦邊球”的現(xiàn)象。自新《證券法》實施后，機構(gòu)違規(guī)懲處力度明顯加強，監(jiān)管層不斷出手整治基金銷售機構(gòu)，出現(xiàn)了罕見的重罰。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至5月14日，年內(nèi)至少有6家獨立基金銷售機構(gòu)遭監(jiān)管處罰。其中，國信嘉利基金銷售有限公司、泰誠財富基金銷售有限公司、深圳信誠基金銷售有限公司、錦安基金銷售有限公司被責令暫停辦理基金銷售業(yè)務(wù)6個月、深圳宜投基金銷售有限公司被責令暫停辦理基金銷售業(yè)務(wù)12個月，中民財富基金銷售(上海)有限公司則是被責令立即暫?；痄N售業(yè)務(wù)。

總結(jié)上述幾家被處罰機構(gòu)的違規(guī)行為，部分崗位人員不符合條件或缺崗現(xiàn)象、產(chǎn)品風險等級不匹配、未完善投資者適當性管理制度、未及時報送材料、夸大宣傳、資金被股東占用等皆是“雷區(qū)”。

對此，鄭荔丹律師對《證券日報》記者說：“監(jiān)管機構(gòu)重拳出擊，處罰違規(guī)行為對于規(guī)范整個基金代銷市場有著深遠意義，對其他的基金代銷公司也起到了警示作用。”

桑圣元表示，只有嚴格守法經(jīng)營，樹立誠信意識，從源頭控制、風險管理、銷后服務(wù)諸方面進行規(guī)范，行業(yè)才能健康發(fā)展，行業(yè)才能穩(wěn)步前進。

據(jù)《證券日報》記者了解，當前各機構(gòu)代銷基金數(shù)量相差甚遠，可謂是“冰火兩重天”。其中，天天基金代銷基金數(shù)量最多，達到5204只(A、C份額合并計算，下同)，上海好買基金、螞蟻基金、盈米基金、同花順基金等4家第三方基金銷售機構(gòu)的代銷基金數(shù)量也都超過4600只。

與頭部獨立基金銷售機構(gòu)的代銷基金業(yè)務(wù)相比，將近一半的基金銷售機構(gòu)的代銷基金數(shù)量低于700只、代銷基金數(shù)量不足百只的小型機構(gòu)達35家，占比達到四分之一。

“互聯(lián)網(wǎng)背景下頭部獨立基金銷售機構(gòu)在市場中很占優(yōu)勢。”某基金公司負責互聯(lián)網(wǎng)渠道代銷業(yè)務(wù)人士表示，“這些頭部獨立基金銷售機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道優(yōu)勢，在基金領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)平臺流量的加速變現(xiàn)，公司的平臺、渠道、客戶資源優(yōu)勢也日漸穩(wěn)固。這也疊加了基金銷售機構(gòu)的競爭，導(dǎo)致部分機構(gòu)缺乏競爭優(yōu)勢，逐漸被市場放逐”。